<%@ /0080/e/0080ep_includecss_1301.vm %>
网易首页 > 网易深圳房产 > 正文

新LPR落地:银行息差向下 房贷利率向上

0
分享至

(原标题:新LPR落地:银行息差向下 房贷利率向上)

新的LPR(贷款市场报价利率)于20日首次发布。新机制对于商业银行影响几何?多位专家和银行业内人士对中国证券报记者表示,LPR新机制短期内对商业银行息差影响不明显,但长期看会对息差水平形成冲击,并导致银行风险偏好逐步上升,推动银行进一步下沉客户结构,更多让利于小微和实体经济。同时,由于房地产贷款政策仍难言松绑,个人房贷利率料不会随之下行,短期内仍存一定上行空间。

长期料冲击银行息差

兴业银行首席经济学家鲁政委认为,一方面,目前MLF利率已高于同期限股份行NCD(同业存单)利率,DR007中枢也时常低于7天逆回购利率,实质上的“降息”已发生。虽然目前由于CPI较高等原因,公开市场操作利率没有下调,但在美联储降息预期升温背景下,未来降低公开市场操作利率的可能性仍然存在。如果LPR与MLF利率挂钩,则LPR面临着下降的可能性。另一方面,虽然贷款利率与公开市场操作利率挂钩,但存款利率仍然参照存款基准利率定价,而存款是商业银行负债的主要来源。考虑到短期内存款基准利率调降的可能性不大,商业银行可能面临息差收窄的压力。

“由于LPR改革实行新老划断,仅新增贷款受LPR改革影响,存量贷款仍沿用旧定价方式,短期LPR改革对银行息差影响有限。”东方金诚首席金融分析师徐承远表示,长期来看,LPR改革将在一定程度压缩银行息差水平。双轨制下,银行贷款利率存在隐性下限,因而存贷款利差存在刚性部分。LPR改革疏通了货币市场利率向贷款定价的传导机制,未来随着存款利率市场化的推进,存贷款利差的刚性部分将被打破,导致息差收窄。

中泰证券银行业首席分析师戴志锋称,据测算,假设2019年LPR定价下降15个基点,仅增量部分受影响,则对2019年银行利润负面影响0.2个百分点;若下降25个基点,对银行利润负面影响0.4个百分点。若2020年信贷资产定价下降25个基点,仅增量部分受影响,对2020年银行利润影响1个百分点。综合来看,预计对银行利润负面影响1-2个百分点。

银行信贷风险偏好提升

谈及新机制对银行未来信贷投放、风险偏好的影响,国家金融与发展实验室副主任曾刚认为,鉴于LPR未来预期下行,其对应的收益率也将下行,银行要保持原有收益水平,必须提升风险偏好。“这也是监管部门想要引导的,银行加大风险偏好,下沉客户结构,加大对实体经济支持力度,金融会进一步让利给实体经济。”

“LPR新机制实施后,商业银行所受影响不一。”新时代证券首席经济学家潘向东认为,资产端拥有更多中小微企业、民营企业等相对高收益资产的商业银行将在新的LPR报价中受益,也会推动商业银行下沉信用资质,提高风险监测和定价能力;过去依靠利率双轨制享受更多低成本存款的商业银行未来将面临较大冲击,中小银行受影响较大。

徐承远认为,由于LPR改革将导致银行息差收窄,为维持盈利水平,银行可能采取提高风险偏好、增配高收益高风险资产的措施,优质的中小微贷款和零售贷款可能受到银行青睐。

不过,在平安证券首席经济学家张明看来,未来商业银行贷款利率的显著下降,有诸多问题待解决:如随着宏观经济增速与企业盈利增速的下行,企业贷款风险溢价上升,导致商业银行在设定贷款利率时不得不进行更高的加成。另外,需考虑如何缓解不同类型商业银行的流动性分层现象。如果中小商业银行自身获取流动性的成本较高,它们不愿意显著降低贷款成本。而为了保障商业银行运行的独立性与市场性,央行不可能设定商业银行贷款利率的加成范围。

房贷利率不会显著下行

值得注意的是,LPR新机制在原有的1年期一个期限品种基础上,增加5年期以上的期限品种,为银行发放住房抵押贷款等长期贷款的利率定价提供参考。专家预计LPR未来将呈下行趋势,增量贷款定价随之下行,但个人房贷利率料不会亦步亦趋。

7月以来,多地上调房贷利率。融360大数据研究院监测数据显示,7月全国首套房贷款平均利率为5.44%,二套房贷款平均利率为5.76%。从数据上看,全国房贷利率水平在下半年出现反弹。

曾刚认为,一方面,整体社会融资成本下行,房地产贷款利率、个人房贷利率原则上也应该下行;另一方面,房地产相关贷款利率,同时还受到结构性政策调整的影响。当前的金融供给侧结构性改革,不仅仅是保障整体流动性合理充裕,还要考虑信贷投放结构的调整和优化。近期房地产资金流向管控力度明显加强,如信托资金流向管控、一些房价热点城市房地产贷款管控等,都体现了结构性调整的意图。

在曾刚看来,目前政策意图比较清晰,房地产贷款政策难言松绑。因此,个人房贷利率不会显著下行,短期内利率水平会保持不变,甚至一些重点调控城市的个人房贷利率会出现上行的情况。

中泰证券首席宏观分析师梁中华认为,居民房贷大多属于长期限贷款,应采用5年期以上的LPR利率为基准。在当前“房住不炒”背景下,1年期LPR利率可能会更为市场化,而5年期以上LPR利率或仍会有所指导,再配合对房地产企业融资的管理,本次并轨设计的目的或在于,部分降息支持实体经济,同时部分利率不变以抑制资产泡沫。

徐承远表示,“利率并轨”下的房贷利率走势值得关注。预计未来监管层或通过持续强化部分地区的“五限”措施,从交易环节抑制房价过快上涨;强化窗口指导,引导商业银行适度提高房贷利率在参考LPR定价基础上的上浮百分比。

相关推荐
热点推荐
男子离婚后病逝遗产全给母亲,四子女主张遗嘱无效要平分!

男子离婚后病逝遗产全给母亲,四子女主张遗嘱无效要平分!

杨文战律师
2023-03-23 16:03:40
米粒被老师曝光正脸,遭网友谩骂长太丑,老师见状二度晒照很得意

米粒被老师曝光正脸,遭网友谩骂长太丑,老师见状二度晒照很得意

非知名娱记
2023-03-23 10:39:49
美国媒体:谁敢质疑中国,中国一旦有新建造就会吸引全球目光!

美国媒体:谁敢质疑中国,中国一旦有新建造就会吸引全球目光!

阴雨天讲故事
2023-03-19 17:37:43
网友举报苏州市立医院医生收红包,评论区直接炸锅了

网友举报苏州市立医院医生收红包,评论区直接炸锅了

肖博健康
2023-03-23 14:05:46
媒体:台湾劳工每年工作2000小时,网友一算每周5天每天8小时

媒体:台湾劳工每年工作2000小时,网友一算每周5天每天8小时

不掉线电波
2023-03-22 20:50:03
“普京已经做好了遭受很多损失来换取最小收益的准备”

“普京已经做好了遭受很多损失来换取最小收益的准备”

凡事一定有办法13119
2023-03-23 13:12:52
新《跑男》8人海报官宣!从排位看端倪:本季队长由谁担任?

新《跑男》8人海报官宣!从排位看端倪:本季队长由谁担任?

文娱阁四当家
2023-03-23 10:54:38
丰田又来“搞事情”!3.8L油耗+1200km续航,销量突破100万台

丰田又来“搞事情”!3.8L油耗+1200km续航,销量突破100万台

社会资讯视角
2023-03-23 09:58:05
柳州老人参加799元港珠澳游,被要求逛店至少40分钟,还多收钱?

柳州老人参加799元港珠澳游,被要求逛店至少40分钟,还多收钱?

环球网资讯
2023-03-22 07:07:24
35岁港姐冠军被曝分手!遭TVB小生单方面取关,疑结束6年姐弟恋

35岁港姐冠军被曝分手!遭TVB小生单方面取关,疑结束6年姐弟恋

云图娱乐
2023-03-23 15:49:15
退休之后,真正聪明的老人,是不会向任何人透露以下几件私事

退休之后,真正聪明的老人,是不会向任何人透露以下几件私事

小妍说情感
2023-03-23 16:04:42
新加坡人找小三怎么办?李显龙这样答...

新加坡人找小三怎么办?李显龙这样答...

新加坡眼
2023-03-22 18:06:59
林毅夫重磅发声:到2025年中国会成为高收入国家,这将是人类历史的一个里程碑

林毅夫重磅发声:到2025年中国会成为高收入国家,这将是人类历史的一个里程碑

新经济学家智库
2023-03-23 15:03:03
新C9 和C9

新C9 和C9

深刻成考
2023-03-23 09:23:15
女生被骗去柬埔寨有多惨(真的惨不忍睹)

女生被骗去柬埔寨有多惨(真的惨不忍睹)

黄小资讯
2023-03-21 20:46:20
俄罗斯该急了!

俄罗斯该急了!

杨大夫讲健康
2023-03-18 20:35:04
财政估计都懵了,突然啥都卖不动了,民众不消费,这日子咋过?

财政估计都懵了,突然啥都卖不动了,民众不消费,这日子咋过?

路花经济分析
2023-03-23 02:38:06
李途纯爆料越来越猛,评论区却很冷落,个中原因令人费解

李途纯爆料越来越猛,评论区却很冷落,个中原因令人费解

生财之路
2023-03-23 12:28:14
银行误将800元转账成800万,发觉时储户已把钱花光,法院判了

银行误将800元转账成800万,发觉时储户已把钱花光,法院判了

离笙奇谈
2023-03-18 12:57:55
耶伦强调银行所有者和债券持有人不受政府保护

耶伦强调银行所有者和债券持有人不受政府保护

第一财经资讯
2023-03-23 10:02:22
2023-03-23 19:36:49

深圳房产

经营贷违规“狂飙”

编辑推荐楼盘

头条要闻

受贿近7000万 湖南常德市委原书记杨懿文获刑16年半

头条要闻

受贿近7000万 湖南常德市委原书记杨懿文获刑16年半

财经要闻

体育要闻

不用清偿欠款,就能上足协"清欠"名单?

娱乐要闻

陈慧琳车祸后首现身 面部僵硬险毁容

科技要闻

华为P60 Pro上手 专属于你的影像旗舰

汽车要闻

全球首款搭载帝瓦雷音响 腾势N7将于年中上市

态度原创

健康
艺术
教育
旅游
亲子

猪肉里的“白条”是寄生虫吗?

艺术要闻

自然与众生 《五感的建筑—隈研吾建筑设计展》开启全国巡展

教育要闻

重磅!2023QS世界大学学科排名发布!MIT哈佛实力碾压,冲进前10的中国大学是....

旅游要闻

洛阳牡丹:国色天香,美到心醉!

亲子要闻

网友晒出幼儿园弟弟一张奖状“干饭领头羊”,网友:干饭是孩子的真本事。

无障碍浏览 进入关怀版